综合收益率 中融民信认为网贷行业年化收益率基本稳定

近日，证劵时报报道，网贷行业从2013年至今，五年来综合年化收益率下降了50%以上。据网贷之家数据显示，网贷行业2013年的平均收益率是25.06%，2018年2月底下降到9.68%，五年持续下降了15.38%。2014年下滑到17.52%，2015年下降到13.29%，2016年下降到10.45%，2017年是9.45%。随着监管的逐步加强，网贷行业的综合收益率已经下行到了合理的区间。

2018年以来，网贷行业综合年化收益率在9.5%上下波动。专家指出，行业可能有继续小幅向上波动的趋势，因为行业过节加息、优质资产以及合规成本的提高，都会催化年化综合年化收益率的提升。中融民信专家告诉记者：“目前，整改备案工作正在如火如荼进行着。互金协会的存管银行测试正在紧张进行中，据3月23日最新行业消息获悉，北京网贷备案开启会即将召开。整个行业的关注度在整改备案方面，最近连续三个月的小幅上行主要是因为节日期间平台活动以及各平台为了增加客户的黏性加息所导致的。网贷平台的获客成本、运营成本和合规的成本都在逐年递增，所以网贷行业综合年化收益率大幅上升的趋势不大；而网贷行业备案工作基本完成，行业出清接近尾声，整个行业环境呈现出良性发展趋势，后期行业竞争或许会加大。但是目前，网贷行业的综合年化收益率基本稳定，上下波动的区间不会很大。“

随着银保合一，监管的力度将会进一步加强。“网贷+保险”将成为未来行业发展的趋势，因为《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》规定，禁止辖内机构继续提取、新增风险备付金、对于已经提取的应该逐步消化，压缩风险备付金规模，并且严禁网贷机构以风险备付金来宣传，在政策的推动之下，“去刚兑”是必然的趋势，机构不能自行担保，寻求第三方担保公司和保险公司的合作成为当务之急，保险机构实力雄厚、履约能力强、被市场所认可度高，成为网贷机构合作的首选。但是，同时我们也看到网贷机构的运营成本将进一步得到提高，那就是合规的成本越来越高。

    据行业统计数据显示，目前网贷机构同保险公司合作的机构总数不到10家，主要合作的网贷机构为行业头部机构，并且合作的难度比较大，主要是由于我国信用体系不完善，信用风险难以评估和防范；其次是保监会对于信用保证保险有诸多明确的要求和限制，尤其是在偿付能力、业务规模以及产品种类等方面有着专门的监管条款，使得符合规范的平台少之又少。保险公司在风控和资产质量方面的严苛，致使目前网贷机构无法与其实现全面合作。

    小额分散是网贷机构产品的特点， 网贷机构与保险公司的合作，会在风控上增加难度，网贷行业的需求对于保险公司来讲是一片蓝海。但是，同时我们也看到网贷机构的同一个标的，在通过网贷机构自身审核之后，还要经过保险公司的严格审核，所以网贷机构的标的成本会大幅提高，收益会降低，但产品的安全性会大幅提高。

    随着网贷备案工作的逐步完成，行业走上正轨，综合监管落地，“网贷+保险”的合作模式必将会促进网贷行业用的提升和口碑的改善，网贷行业在严把风控关和不断以急速创新驱动发展的进程中，将会行走的更加稳健，成为助推实体经济发展不可或缺的业态。